Risco em Destaque: Ibovespa Alcança 124 mil Pontos e Impacta os Mercados Financeiros em 2024

Saldo do Dia: Depois de seis meses de estagnação, o mercado brasileiro de ações pega fôlego em junho. Gasto, fiscal, receita e juros reagem junto à despejada curva da economia.

O risco de instabilidade econômica tem preocupado investidores nos últimos meses. Com a volatilidade do mercado financeiro, o risco cambial tem se destacado, com o dólar apresentando variações significativas. O cenário político também contribui para aumentar a sensação de risco entre os agentes econômicos, com embates constantes entre diferentes setores do governo.

Diante dos riscos presentes, é importante que os investidores estejam atentos aos possíveis impactos nos seus portfólios. A incerteza em relação aos próximos meses gera um ambiente de perigo para quem busca rentabilidade no mercado financeiro. É essencial adotar estratégias que possam mitigar os riscos e garantir a segurança dos investimentos em meio a esse cenário desafiador. gasto

Risco Fiscal e Incerteza nos Negócios

O índice acionário encerrou o pregão com ganhos de 1,36%, atingindo 124.308 pontos. No mês, registra alta de 1,81% e queda de 7,36% no ano. O volume de negociações da bolsa se manteve em linha com os R$ 17 bilhões dos últimos 12 meses, após vários pregões de giro fraco. Hoje, a bolsa do noticiário internacional trouxe novidades.

Lá fora, os investidores demonstraram uma leve abertura ao risco após o PIB dos Estados Unidos indicar desaceleração da atividade no país. Além disso, a fala de um dirigente do BC americano sugerindo a possibilidade de mais de uma redução nas taxas de juros ainda este ano contribuiu para esse cenário.

Essa combinação teve impacto positivo não apenas na bolsa, mas também na curva de juros, resultando na queda das taxas dos títulos públicos dos EUA. Essa redução ajudou a aliviar a pressão sobre o dólar, que apresenta alta de quase 5% este mês. Na sessão de quarta-feira, 26, a moeda americana alcançou sua maior cotação em dois anos e meio.

Quando os juros aumentam nos EUA, os investidores tendem a migrar para esses títulos, que se tornam mais atrativos e oferecem alta segurança, com risco praticamente nulo de calote. Isso leva a uma saída de dinheiro de outros ativos, como bolsas americanas e mercados emergentes, em direção à renda fixa americana. Como resultado, o dólar se torna mais escasso no mercado interno e sua cotação sobe.

Nesta quinta, o dólar comercial teve uma queda de 0,20%, sendo negociado a R$ 5,51. No acumulado do ano, o ativo apresenta alta de 13,5%. Apesar do recente aumento do Ibovespa, ainda está distante da máxima de 134 mil pontos de dezembro de 2023.

Para aqueles preocupados com a distância cada vez maior de uma redução nos juros nos Estados Unidos, vale ressaltar que o Ibovespa ainda está 5,70% acima do mesmo período do ano anterior. Se houver uma mudança de cenário no segundo semestre e os otimistas estiverem corretos, a redução dos juros nos EUA pode ocorrer antes do final do ano.

Se isso se concretizar, talvez o rali observado nos últimos meses de 2023 se repita. O cenário internacional, com a economia chinesa enfraquecida, a europeia fragilizada e a americana ainda robusta o suficiente para manter a inflação sob controle, certamente representa um grande desafio para a bolsa brasileira. No entanto, não é apenas o cenário externo que gera aversão ao risco.

Internamente, cresce a preocupação em relação às contas públicas. O mercado pressiona o governo por cortes de gastos, enquanto este prefere aumentar a arrecadação. Entretanto, o crescimento da receita levanta o temor de um aumento na carga tributária, o que, segundo empresários, pode prejudicar o ambiente de negócios e inibir investimentos e crescimento.

É exatamente esse risco fiscal que tem impulsionado os juros futuros para cima. Essas taxas já vinham sendo pressionadas pelos juros nos Estados Unidos. Afinal, se os juros na maior economia do mundo sobem, os países emergentes precisam oferecer prêmios ainda mais atrativos para manterem-se interessantes para os investidores.

Fonte: @ Valor Invest Globo