Avaliando os Riscos Empresariais: Análise e Valor Intrínseco dos Desafios;

Especialista em avaliação de negócios melhora metodologia, considera riscos, preço de mercado, intrínseco, caixa, crescimento, qualidade, oferta, demanda, investidores, análises, Internet, desempenho, ambientais, sociais, governança.

Aswath Damodaran é reconhecido como um dos mais renomados mestres dos cursos de finanças corporativas e avaliação de empresas das faculdades de administração dos Estados Unidos. Damodaran enfatiza os riscos. Cada empresa possui um valor essencial e as ações dessas organizações têm um custo de mercado. E, na maioria das vezes, esses dois valores não se equiparam.

Os riscos são uma parte intrínseca do mundo dos investimentos, podendo levar a desastres financeiros e tragicidades inesperadas. Damodaran destaca a importância de compreender a diferença entre o valor intrínseco e o preço de mercado para evitar possíveis consequências negativas. É crucial estar atento aos desafios financeiros e buscar estratégias para mitigar os perigos que podem surgir no mercado de investimentos.

Riscos e Avaliação de Empresas: A Importância da Análise de Desempenho

O valor intrínseco de uma companhia está diretamente ligado à sua capacidade de gerar caixa e crescer, o que reflete a qualidade do negócio. Por outro lado, o preço de mercado das ações é determinado pela oferta e demanda, influenciado pelo humor dos investidores. Investir com sucesso em ações envolve encontrar empresas cujo valor intrínseco supere o preço de mercado.

Para calcular o valor intrínseco de uma empresa, é essencial realizar uma avaliação detalhada. O professor, em sua apresentação no Insper no mês passado, abordou as técnicas de avaliação utilizadas para analisar o desempenho de uma companhia. Além disso, ele compartilhou suas pesquisas em páginas na Internet, buscando disseminar seu conhecimento.

Recentemente, Damodaran discutiu em seu blog a importância de avaliar empresas sujeitas a riscos de desastres e tragicidades. Um analista islandês questionou como avaliar uma empresa vulnerável a uma erupção vulcânica, destacando a necessidade de considerar esses riscos nas análises.

Os fatores ambientais, sociais e de governança corporativa estão se tornando cada vez mais relevantes nas avaliações de empresas. O risco de catástrofes naturais ou provocadas pelo ser humano está sendo mais frequentemente considerado, mesmo por críticos como Damodaran.

No método de fluxo de caixa descontado, é crucial incorporar o risco de catástrofe em todas as etapas da avaliação. Essa análise, embora conceitualmente simples, envolve detalhes que podem impactar a conclusão final. Estimar o fluxo de caixa gerado pelo investimento em ações requer considerar tanto os dividendos quanto a valorização da ação.

Quando não é possível segurar os riscos envolvidos, é necessário realizar duas avaliações: uma sem considerar o risco e outra contemplando a possibilidade da catástrofe. Essa abordagem permite uma visão mais abrangente do valor intrínseco da empresa, levando em conta os diversos cenários possíveis.

Fonte: @ Valor Invest Globo