Dinheiro
Varejo em 2024: Goldman destaca principais temas e ações favoritas para acompanhar no setor
Banco destaca juros, competição, inflação alimentar e mudanças nos impostos; cenário macroeconômico e vendas digitais em destaque.
Após um período desafiador em 2023, as perspectivas para o varejo parecem mais promissoras em 2024, de acordo com o Goldman Sachs. O banco americano identificou dez fatores que os investidores precisam observar nos próximos meses e destacou suas ações favoritas no setor de varejo, incluindo empresas como Mercado Livre (MELI34), Raia Drogasil (RADL3), Carrefour (CRFB3), Arezzo (ARZZ3) e Lojas Renner (LREN3).
O setor de varejo está passando por transformações significativas, e as varejistas mencionadas pelo Goldman Sachs estão se destacando no mercado. As ações dessas empresas têm potencial para oferecer retornos sólidos aos investidores no futuro próximo. O banco identificou essas companhias como líderes do setor de varejo e está otimista em relação ao seu desempenho no mercado.
Otimismo no Cenário Macroeconômico para o Varejo
A equipe da instituição financeira, liderada por Irma Sgarz, destacou a melhora do cenário macroeconômico para o setor de varejo no Brasil. Isso se deve, em grande parte, à queda dos juros, que beneficia os consumidores. Além disso, o crescimento real de salários e a limitação das pressões inflacionárias são pontos positivos. A redução do pico de alavancagem também contribui para este cenário favorável.
Foco nos Benefícios da Substituição de Eletrodomésticos
O Goldman prevê a entrada de um ciclo de substituição de eletrodomésticos, que pode trazer benefícios para as empresas do setor. Esta análise justifica o favoritismo do banco pelos BDRs do Mercado Livre, ações da Lojas Renner e da Arezzo.
Recuperação e Desempenho Financeiro das Varejistas
O recuo dos juros é apontado como fator de recuperação, impactando positivamente o desempenho financeiro dos braços financeiros das varejistas. 2023 foi um ano desafiador para as operações de financiamento ao consumidor dos varejistas brasileiros, mas as expectativas apontam para recuperação em 2024.
Impacto da Inflação Alimentar e Vantagem do Atacarejo
O aumento da inflação alimentar influencia diretamente o desempenho das varejistas, especialmente aquelas que atuam no segmento de atacarejo. Os atacarejos são beneficiados com a alta da inflação alimentar, pois as pessoas buscam este modelo de compras. Além disso, a valorização dos estoques e as compras maiores pelos consumidores são vantagens observadas neste cenário.
Redução de Subsídios e Competição no Varejo
O Goldman destaca a redução de subsídios estaduais, com foco no ICMS, como um elemento a ser monitorado. As mudanças propostas pela Medida Provisória 1.185 no Brasil estão no radar do banco, que prevê impactos diferenciados nas empresas do setor. Algumas companhias devem ser mais impactadas do que outras com o fim do benefício.
Crescimento das Vendas Digitais e Desafios da Competição
O cenário das vendas digitais aponta para um crescimento em 2024, mas com desafios competitivos. A formalização e o aumento incremental da carga tributária, introduzidos pelo programa Remessa Conforme, são fatores a serem considerados. A entrada de novos competidores, como Temu e o TikTok Shop, também pode impactar as margens de lucro no e-commerce.
Perspectivas para o Crescimento no Varejo em 2024
O Goldman Sachs aponta que as empresas de varejo no Brasil estão alcançando um ponto mais maduro em seus planos de expansão. A maioria das varejistas em cobertura do banco está consolidada e com feedback positivo, apesar de um cenário de demanda em melhoria gradual. O mês de novembro de 2023 foi marcado por um forte impulso nas vendas, indicando um cenário favorável no mercado varejista. A expectativa é de crescimento nas vendas digitais e em algumas categorias específicas, como saúde e cuidados pessoais e bens de consumo.
Análise e Projeções do Goldman Sachs para 2024
O feedback da Black Friday no Brasil e as vendas do El Buen Fin no México indicam um impulso positivo no mercado varejista. A expansão no digital é uma característica marcante de algumas empresas, como Raia Drogasil, Soma, Arezzo e Assaí, que proporcionam crescimento de dígitos altos e resultados consistentes.
A visão do GS e os preços-alvos
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Fonte: Info Money
