Arbitragem de Bitcoin ainda é possível, mas não como antes. Entenda.

– De acordo com especialistas, a redução da volatilidade no mercado de criptomoedas está tornando a prática de investimento menos atrativa. A estabilidade dos preços está impactando significativamente a atratividade do setor, segundo análises especializadas.

“Explorar essas discrepâncias de valores ao realizar operações entre mercados não é uma tarefa fácil, já que existem taxas para ingressar em diferentes mercados, o que diminui o lucro da operação arbitrária. Outro aspecto relevante a se levar em consideração é que frequentemente ocorre um atraso na transferência de fundos entre os mercados. Dessa forma, a arbitragem se tornaria mais complicada nessas circunstâncias”.

Existem diversas plataformas no mercado que automatizam esse processo. No entanto, muitos golpistas se aproveitam da falta de conhecimento da população em relação a essa prática e oferecem produtos falsos para tirar dinheiro das pessoas. Por isso, especialistas recomendam que é fundamental realizar uma pesquisa completa e selecionar apenas projetos reconhecidos e respeitáveis.

“Quando a rede está congestionada e os preços do Bitcoin estão sujeitos a volatilidade, surgem oportunidades de arbitragem. No entanto, o aumento do volume de transações e da atividade em cadeia tem como consequência o aumento da correlação entre as plataformas de negociação, o que acaba por reduzir as oportunidades de arbitragem”, afirmou.

Barros Júnior, professor da USP, destacou que, devido às dificuldades nos mercados, é complicado afirmar que as oportunidades de arbitragem tenham desaparecido por completo. No entanto, ressaltou que identificar e aproveitar essas oportunidades ainda pode ser um desafio.

Persiste essa prática?

Nenhuma pesquisa recente investigou a situação atual nas mesmas plataformas de negociação analisadas pelo professor da USP. No entanto, estudos divulgados por outras entidades nos últimos anos indicam que a prática de arbitragem ainda está presente, mas de forma diferente do que era antes.

No começo de 2023, por exemplo, especialistas em economia publicaram na revista Finance Research Letters que descobriram oportunidades de lucro com disparidades nas plataformas de negociação Binance, Bitfinex, Bitstamp, Coinbase e Kraken. O período de análise compreendeu o intervalo entre outubro de 2017 e janeiro de 2022. **Esses resultados sugerem que a arbitragem continua a ser uma estratégia viável para alguns traders, mesmo em meio a mudanças no mercado.**

Após examinar os valores entre 30 de maio de 2018 e 12 de outubro de 2019, o estudioso concluiu que um potencial investidor poderia reunir até US$ 23,2 mil em aproximadamente dezoito meses por meio de arbitragem em corretoras de criptomoedas, desde que realizasse negociações no valor de US$ 1 mil diariamente.

Naquela ocasião, a diferença média nos preços das criptomoedas entre todas as corretoras analisadas foi de 4,1%. Em alguns momentos, de acordo com o material, as disparidades atingiam até 8% por vários dias consecutivos. **Essas discrepâncias representavam uma oportunidade de lucro significativa para investidores atentos.**

No mês de março do ano de 2021, Barros divulgou um documento no qual ele examinou a viabilidade de realizar arbitragem em seis diferentes plataformas de negociação de criptomoedas na América Latina: três no Brasil (Mercado Bitcoin, BitcoinTrade e Braziliex, que encerrou suas operações há mais de dois anos); duas no Chile (Buda Exchange e CryptoMarket) e uma no México (Bitso).

“À medida que o mercado de criptomoedas amadurece, é esperado que ocorra uma diminuição da volatilidade. Este fenômeno também pode ser um fator de redução das oportunidades de arbitragem”, afirmou Fernando Antônio de Barros Júnior, doutor em Economia e professor da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto, pertencente à Universidade de São Paulo (FEA-RP/USP).

Volatilidade no Mercado Cripto e o Lucro do Investidor

É essencial que exista instabilidade no mercado cripto para que o investidor possa garantir um retorno financeiro. Caso os preços se mantenham muito estáveis, será extremamente difícil para ele gerar lucro suficiente para cobrir os custos de transação.

Em agosto deste ano, de acordo com um relatório divulgado pela K33 Research, o BTC apresentou um nível de volatilidade inferior ao do Nasdaq, S&P 500 e até mesmo ao ouro, mesmo após o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) ter aumentado a taxa de juros em 0,25 ponto percentual, demonstrando a falta de correlação do ativo digital com o mercado tradicional naquele momento. **Esta descorrelação pode influenciar diretamente as estratégias de investimento adotadas pelos traders.**

Recentemente, a tática de lucrar com as discrepâncias de preço de um instrumento financeiro em diferentes mercados – o famoso ato de arbitragem – era prevalente no mercado de moedas digitais, conhecido por sua alta instabilidade. Entretanto, essa prática tornou-se menos atraente e mais desafiadora, de acordo com estudos e especialistas em economia.

O motivo é que o mercado de criptoativos, que é avaliado em US$ 1,4 trilhão, conforme o agregador CoinMarketCap, está mais “maduro”. Em outras palavras, isto significa que está mais líquido, conta com mais participantes e os preços dos ativos digitais estão mais uniformes entre as corretoras, além de serem mais estáveis do que anteriormente.

Essa mudança no mercado de criptomoedas tem impactado a estratégia de arbitragem financeira que antes era comum.

Fonte: InfoMoney