Oferta de ações do Inter: vale a pena investir nessa oportunidade?

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O Inter (INBR32) comunicou na última terça-feira (16) a realização de uma oferta de ações no valor de quase R$ 1 bilhão. O mercado reagiu de forma negativa à operação, com os papéis da fintech recuando tanto na B3 como na Nasdaq. Será que é o momento ideal para investir no banco digital?

De acordo com o Goldman Sachs e o Citi, sim. Ambos os bancos norte-americanos reiteraram a recomendação de compra para o Inter, alegando que a valorização dos papéis da empresa é iminente.

Ações do Goldman e do Citi com Potencial de Valorização

No caso do banco Goldman, o preço-alvo estipulado para os papéis INTR é de US$ 5,70 daqui a 12 meses, o que representa um potencial de valorização de 14% em relação ao último fechamento. Já o Citi definiu um preço-alvo de US$ 6,30 para os títulos negociados na Nasdaq, o que resulta em um potencial de valorização de 26% em relação ao último fechamento.

Na tarde, por volta de 13h10, as ações INTR apresentavam uma queda de 3,60% na Nasdaq, sendo cotadas a US$ 4,82. Enquanto na B3, os BDRs do Inter diminuíam 2,41%, atingindo R$ 23,93. Acompanhe nossa cobertura ao vivo dos mercados.

Oferta de Ações e Análise de Bancos Internacionais

O Inter anunciou a oferta de até 32 milhões de ações ordinárias Classe A, com a opção de colocação adicional de mais 4,8 milhões. A operação já foi registrada na Securities and Exchange Commission (SEC) — equivalente à CVM nos EUA, onde o banco digital tem capital aberto. Os recursos líquidos da oferta serão utilizados para fins corporativos gerais, e os acionistas não terão direito de preferência ou prioridade para subscrever ações na operação.

A justificativa principal para o aumento de capital, que é totalmente primário, é ampliar a liquidez das ações, as quais têm um volume médio diário de negociação de apenas US$ 1,7 milhão, conforme relatório do Goldman Sachs. O Citi também destaca que a oferta visa aumentar a liquidez das ações do banco nos EUA, com a maior parte dela concentrada nos papéis no Brasil.

Projeções do Balanço e Expectativas de Crescimento

Junto com a oferta de ações, o Inter divulgou alguns dados do balanço do quarto trimestre de 2023. A expectativa é alcançar um lucro líquido entre R$ 150 milhões e R$ 155 milhões, representando um aumento de até 438% em comparação com o mesmo período de 2022. Além disso, a previsão é fechar o ano passado com um número entre 16,3 milhões e 16,5 milhões de clientes ativos, um crescimento de até 31,1% em relação ao fim de 2022.

Esses números estão aproximadamente 15% acima das estimativas do Citi e também superaram as projeções do Goldman para o período. O Citi, em relatório, destaca que, embora o aumento da liquidez e um quarto trimestre mais forte sejam positivos, vê uma maior implantação do excesso de capital do Inter como um dos principais impulsionadores da expansão do ROE, e mais capital neste momento não ajuda.

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Fonte: © Seu Dinheiro