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Multimercados amargam pior captação anual da série histórica, sofrendo com retornos desfavoráveis: Perspectivas de mercado.
Apenas 2 das 11 subclasses de fundos apresentaram retorno acima do CDI em 2023, com tendência mais clara de alocação em fundos multimercados e de ações.
A volatilidade do mercado e a diversificação de ativos são fatores que impactam diretamente o desempenho dos **multimercados**. A busca por oportunidades em diferentes classes de ativos é uma estratégia adotada por gestores de **fundos multimercados** para tentar superar a taxa de referência da classe, como o CDI.
Das 11 subclasses de **fundos multimercados**, apenas duas conseguiram apresentar retorno médio acima do CDI: os **multimercados** capital protegido, com ganhos de 18,35%, e os long and short direcional, com rentabilidade de 13,81%. Ambos superaram os 13,04% do CDI no período, demonstrando a capacidade dos gestores em buscar oportunidades lucrativas em diferentes cenários econômicos.
Cenário dos fundos multimercados e sua tendência mais clara
Ao longo de 2023, a tendência mais clara foi a subclasse mais afetada, com um avanço de apenas 9,14%, em média. Incertezas quanto a uma possível recessão nos Estados Unidos no primeiro semestre do ano passado e em relação ao nível do juro terminal na maior economia do mundo acabaram afetando os resultados dos produtos.
O ano foi marcado por ondas de alocação de fundos multimercados, que alcançou R$ 134,3 bilhões no acumulado do ano — o pior volume de resgates líquidos (entradas menos saídas) para um ano desde o começo da série histórica da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), iniciada em 2002.
Embora o patrimônio líquido dos fundos multimercados fosse bem menor na época, ainda assim é possível verificar que o impacto em termos de fluxo foi grande para a classe.
Influência da recessão nos EUA nos fundos multimercados
Da mesma forma que nos tradicionais fundos multimercados, fundos de previdência com estratégia multimercado livre sofreram ao longo de 2023, com os saques líquidos chegando a R$ 7,8 bilhões. O impacto da recessão nos EUA foi notável, afetando significativamente o desempenho desses fundos.
O ano, porém, não foi desafiador apenas para a indústria de multimercados. Fundos de ações e de renda fixa também acumularam mais saques do que entradas em 2023, no valor de R$ 17,0 bilhões e de 59,8 bilhões, respectivamente.
Fundos cambiais e ETFs (fundos de índice) também não conseguiram escapar e obtiveram R$ 1,9 bilhão e R$ 318,6 milhões, nessa ordem, em perdas líquidas ao longo do ano.
2023 também foi de sangria para a indústria de fundos doméstica como um todo, que viu os saques líquidos chegarem a R$ 127,9 bilhões, um pouco abaixo dos R$ 129,2 bilhões registrados durante 2022.
Captações no setor de fundos multimercados
Por outro lado, as captações líquidas de fundos de previdência chamaram a atenção ao ultrapassar marcas vistas dois anos antes, ao somar R$ 19,3 bilhões ao longo de 2023.
O destaque ficou por conta dos fundos Previdência Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento, com depósitos líquidos de R$ 18,5 bilhões no ano.
Fundos que alocam em direitos creditórios, caso dos FIDCs, também conseguiram terminar o ano com as captações no azul, no valor de R$ 24,1 bilhões, montante que foi menor do que os R$ 26,4 bilhões registrados em 2022.
Fundos que investem em participações (FIPs), por sua vez, finalizaram 2023 com entradas líquidas de R$ 42,1 bilhões, percentual bem acima dos R$ 11,7 bilhões de saídas líquidas vistas em 2022.
Fonte: Info Money
